Análise de Investimento com Payback: O que é | Como Fazer?

PaybackSaber como funciona o payback é essencial para quem pretende fazer investimentos. Ao ter uma quantia em dinheiro sobrando, muitas pessoas ou empresas recorrem aos diversos tipos de investimentos para dobrar o valor que têm em mãos para realizar um objetivo ou garantir um futuro financeiro mais tranquilo. Mas, antes de investir, é necessário analisar quais são as possibilidades e tempo de retorno do investimento.

O payback é uma espécie de cálculo que analisa o tempo entre o investimento inicial e o momento em que o lucro líquido irá se igualar ao valor desse investimento, evitando que o investidor empregue o seu dinheiro em títulos inseguros ou que tenham um período de rendimento muito longo.

Acompanhe abaixo mais informações sobre payback e descubra como melhorar seus investimentos, encontrando um bom tempo x retorno.

O Que é Payback

O payback pode ser definido como um dos indicadores em forma de cálculo com a função de analisar o retorno de investimentos e projetos, indicando qual é o tempo necessário para que o lucro acumulado gerado possa se igualar ao investimento inicial. Portanto, o payback é demonstrado em unidades de tempo como, por exemplo, dias, meses e anos.

O cálculo do payback se dá de duas maneiras diferentes. Primeiro, pode ser nominal, se for calculado com base no fluxo de caixa com valores nominais. O segundo, pode ser presente líquido se for calculado com base no fluxo de caixa com valores agregados ao valor presente líquido.

Todo projeto de investimento tem, inicialmente, um período de despesas para que seja possível colocá-lo em prática, que são acompanhadas do período de receitas líquidas, que é o custo do exercício.

Posteriormente, as receitas recuperam o capital investido. O tempo necessário para que as receitas consigam equivaler o investimento é chamado de período de recuperação.

O payback é uma análise de investimento alternativa ao método do VPL (Valor Presente Líquido), sendo que a sua principal vantagem em relação a ele é levar em consideração o prazo de retorno do investimento, tornando-se mais indicado para o uso em ambientes com riscos elevados.

O investimento consiste na saída imediata de dinheiro e em contrapartida se espera o recebimento de fluxos de caixa para compensar tal saída no decorrer do tempo. O payback serve para calcular o tempo que será necessário para que haja a recuperação do investimento aplicado.

Quais São as Vantagens do Payback

O método payback tem sido cada vez mais utilizado por investidores e empresas que colocam em prática novos projetos que incluem o uso de grandes quantidades em dinheiro, isso se deve às vantagens que oferece, tais como:

1- Fórmula Simples

Análise de Investimento com Payback: Conheça!
Fórmula de cálculo do payback

Uma das principais vantagens do uso do payback para calcular o tempo de retorno do capital investido é o fato de ter uma fórmula de cálculo bem simples, que tem fácil compreensão e que pode ser executada por qualquer pessoa, mesmo aquelas que não possuem conhecimentos específicos em matemática.

2- Evidencia o Risco

Através do cálculo da payback é possível descobrir qual é o grau de liquidez e de risco do projeto. Dessa maneira, o investidor tem as informações necessárias para saber se poderá receber o retorno do investimento aplicado dentro do tempo estimado, evitando que o seu caixa sofra prejuízos por ocorrer a saída imediata do dinheiro e a não recuperação do valor.

3- Aumenta a Segurança do Negócio

Em um momento de instabilidade econômica o uso do payback é capaz de aumentar a segurança do investidor ou dos negócios da empresa. Através deste método de cálculo é possível analisar se a empresa deve realmente realizar o investimento, quanto de dinheiro que irá entrar no caixa depois de investir e, consequentemente, quanto tempo demorará para recuperar o gasto realizado.

Vai dar lucro?

Claro, é preciso avaliar uma série de indicadores financeiros para conseguir obter o melhor resultado em investimentos, mas, sem sombra de dúvidas, o payback deve ser utilizado conjuntamente, sendo de grande valia.

4- Adequado aos Projetos Limitados

O método payback é mais adequado para analisar os projetos limitados, ou seja, que possuem uma data de início e uma de término. Por isso, esta análise pode ser feita simultaneamente em projetos e investimentos diferentes, permitindo que a empresa ou investidor tenha mais controle sobre as atividades que realiza e que requerem o uso de dinheiro.

Desvantagens do Payback

Achou que iriamos listar apenas vantagens do Payback? Não, aqui focamos em trazer o que você realmente deve saber!

Apesar de ser muito útil, o método payback tem duas desvantagens. Este método não analisa os cash flows gerados após a recuperação do investimento, tornando-se desinteressante para a avaliação dos projetos com longa duração. Além disso, o payback valoriza os fluxos recebidos em diferentes períodos, mas compreende o antes ou depois da análise, ignorando o período em que recebe dentro destes intervalos.

Como Calcular o Payback

Quer começar a utilizar o payback e avaliar seus investimentos com esta “ferramenta”? Sem problemas, vamos ensiná-lo como calcular corretamente.

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A fórmula para calcular o payback é: payback = investimento inicial/ganho no período.

Exemplo: O setor de engenharia de uma montadora de veículos que reduzir os custos de fabricação das portas de um dos seus modelos. Depois de pesquisar, a empresa encontro no mercado uma prensa de alta tecnologia que pode reduzir em até 10% o custo de fabricação de portas. Considerando que cada porta custa R$ 300 reais e são produzidas 20 mil peças mensalmente é preciso calcular o payback para o investimento da prensa que custa R$ 2,5 milhões de reais.

Vai dar lucro?

Análise dos Dados:

Análise de Investimento com Payback: Conheça!
Veja como fazer a análise de dados do Payback

Custo atual da fabricação das portas = R$ 300 reais

Redução de custo = 300 -10% = 270

Saving por peça (economia) = 300 – 270 = R$ 30,00

Investimento da prensa = R$ 2.500.000,00

Quantidade média fabricada por mês = 20 mil unidades

Quantidade média fabricada por ano = 240 mil unidades

Cálculo de Payback:

Payback = 2.500.000 / 30 = 83.333

Payback (retorno do investimento) = 83.333 peças.

Para calcular o payback em meses ou anos é preciso dividir o número de peças que são necessárias para arcar com o investimento pelo número previsto de peças produzidas no período. Tal como:

– Quantidade média de fabricação por mês = 20 mil unidades

Payback por mês = 83.333/20.000 = 4,16 meses para que ocorra o retorno do investimento.

– Quantidade média de fabricação por ano = 240 mil

Payback por ano = 83.333/240 = 0,347, que equivale a 4,16 meses para o retorno do investimento.

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Para qualquer negócio que você for montar é importante fazer um planejamento. Para isso, estude em livros, contrate uma consultoria ou use o Kit Novo Negócio.

Enfim, escolha a opção que mais lhe agrada, apenas NÃO ARRISQUE suas economias e o bem-estar da sua família em um chute!


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Vinicius Gonçalves
Administrador de Empresas pela UEG, Personal e Business Coach, Consultor, Pai de Três, Marido e Empreendedor. Atuou na Algar Telecom, SEBRAE e em vários pequenos negócios. Aficionado por criação de negócios, gestão e mentalidade empreendedora. Criou o Kit Novo Negócio, por mais 13 mil empreendedores em diversos países para criar seus próprios negócios.

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